一月份，国务院会议发布公告，国务院已经将新一代通讯技术和环保产业的发展，作为今年经济工作的重点促进产业。消息发布后3G板块随之活跃，不久由于没有后续消息，加之市场大幅波动，3G类企业也陷入阴跌中。五月初，市场再次传出中国通讯业大重组将在近期  启动，然而，五月十七日电信日并没有重要消息。当人们的信心再次回落时，中国通讯企业重组明朗，A股、H股通讯企业全面上涨。凌通认为，这是一个重大的产业变革的开始，这是一个历经曲折即将开启的新的主题投资的机会。在这个3G通讯产业发生革命性变革的时候，值得投资的公司并没有几家，这是由于通讯产业的行业规律所决定的，通讯产业不养小企业。当然，小企业可以借势炒作是另一回事。以下是凌通的分析：

       中国3G技术标准已经有十年了，从2000年之后，不仅一次的宣布我们要发放3G牌照，到现在还没有发放。所以这个历程是不顺利的，到目前，我们的3G技术产品还在功能和应用上存在明显的技术问题（否则也不至于拖到今天），但凌通认为，技术问题不会影响中国推动自己的标准产业化，在经历一系列波折后中国标准一定会成功产业化，因为，3G技术对于中国来说是一种争夺高端技术领域竞争权的战略。

       美国有芯片技术，有操作系统软件技术；日本有机器人技术；欧洲有大飞机技术；印度有软件技术；俄罗斯有航天技术；中国有什么技术呢？到目前中国在核心战略技术领域并没有明显的优势，我们现在无论从服装鞋帽还是电脑汽车，都基本上是一种高资源消耗、低技术含量的劳动密集型之路。我们并不是不想发展高科技，也不是我们没有这种技术人才，关键是很多具有巨大产业规模的高技术都已被别人占据了，我们做为后来者没办法介入了。我们的竞争只能依赖于新的有战略空间的高技术产生后，我们抓住这个机会。通讯设备制造就是这样一个产业。在经历了十多年语音通讯之后，移动视频技术成为一种全球性新技术，而此时，中国已成为全球最大的移动网，拥有全球最多的手机用户，在这种背景下，中国实际上客观上已经具备了成为一个通讯制造强国的产业环境，我们有全球最大的市场，我们有全球最有活力和最有成长力的通讯设备制造企业，我们政府认识到了这样一个历史机会，并且决定不惜一切代价推动本土技术的发展，这些客观要素深刻地决定了中国的技术必然会经历波折走向成功。

       在这里凌通提出轻显性因素和重隐性因素的一种投资思想。从表面上看、从显性上看目前中国３Ｇ最关键的术到现依旧不成熟，比如在北京进行的3G试验问题比较多，从表面上看目前的技术问题使得中国的3G建设有失败的可能，毕竟没有技术就没有产品质量，也就没有市场。但是我们要看到隐性的优势条件，发展自己的3G网络是中国的国家战略，这种战略是基于全球高技术竞争决定一个国家的地位为背景的，除非中国愿意长期从事服装鞋帽的加工，否则中国必须占领高端的通讯技术。作为投资人，你认为中国决策层会因为技术上不成熟放弃这个战略吗？事实上，技术是可以完善的，技术也不是一个高科技产业发展的唯一决定因素，虽然它是一个主要因素。

      表面上好像要夭折，但从它潜在要素上看，这个技术除了发展没有第二条路，成功只是时间问题，不确定的只是过程。凌通认为投资人应该多关注潜在因素，对表向的东西不要过于看重，这是重要的投资原则。

       凌通同时认为中国3G的建设过程也是一个复杂波动的过程，恐怕不会一帆风顺，其中的理由上文我们已经提到。

       在产业逐步明朗过程中，3G建设真正的受益企业首先是通讯设备制造商，而不是手机制造企业，也不是掌握局部技术的中小企业。只有在网络建设完成的时候才有手机的销售。因为，通讯行业的规律是无论多大的通讯网络，最多也是两到三家来完成，企业过多就不兼容，网络就没有质量保障。而目前的3G网络基本上是以中国自己的设备商为主的，而这个设备商主要三家公司，中兴通讯，华为，大唐移动，目前上市的只有中兴通讯，中兴通讯未来在中国市场的份额凌通预估会超过华为和大唐移动。未来3G建设最大的受益企业不是那些近期猛烈涨停的公司，而是走势不温不火的中兴通讯。

       让市场不对一些与通讯产业沾边的企业借势进行炒作也是不客观的，但凌通认为产业的基本规律决定了产业兴起后，首先受益的通讯设备制造商，其次是一些拥有局部技术的中小企业，最后才是个别手机企业。现在市场发生的由电信重组所导致的大量公司上涨与产业的真实情况是相反的，凌通建议投资人要多关注产业规律！要从产业的角度做投资选择，尽量不要过度采用投机炒作，一定的投机交易要控制在一定的比例之下！

       关于3G建设全面展开后对通讯设备企业，尤其是中兴通讯的影响，大家可以查阅凌通的研究报告：