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文| 吕星整理

不见当年老司机:
9月份的时候 大家情绪还很低沉呢  现在就好不少了

赵先生:
是的，大部分人控制不住情绪。
跌了就开始找利空，涨了找理由确实是人性。

法盲:
银行再涨它也不如高端白酒啊
行业就这样

杰泥:
炒股就是炒预期。昨天美股银行大涨，大家预期很高，今天很失望

否极泰-吕星:
银行未来几年基本面和估值的戴维斯双击方向是没有问题的

不见当年老司机:
不要拿茅台比  没有几个干的过茅台  第二 比的是相对收益 不是绝对估值

否极泰-吕星:
最重要的就是克服内心的不安 坚持等待

法盲:
说来说去还是贪便宜，胜率和赔率没有计算好

不见当年老司机:
问题是如果让你现在选择  就现在这个价格 茅台还是银行？

赵先生:
就是董老师说的动物性只能看到现象，理性才能看到本质。

法盲:
买茅台，慢慢致富；买银行，搏个翻身，都好都好

杰泥:
现在看到海康不停涨，心在滴血，比银行跌停还难受

杰泥:
长期看还是不T赚得多，不是无聊手痒吗

杰泥:
不过海康我今年也赚了40%了，不算吃亏

法盲:
招行今年要是45以上我就一路卖卖卖

杰泥:
招行只要不猛涨，我尽量不动

法盲:
平安90卖卖卖

杰泥:
平安100以内不动

不见当年老司机:
对 好多人就是没想明白这个事

杰泥:
是的，炒股做到无为而治，不容易波行是个做T的好标的

不见当年老司机:
我现在大部分票都是买了就不动  给儿子攒着

法盲:
其实很简单，踏空的风险大于下跌的风险，所以有些狠人，一辈子满仓

否极泰-吕星:
在如此低估的情况下 拿住底仓要优于波段

杰泥:
闲钱，好股，满仓，持久，享受生活。

否极泰-吕星:
做过波段的自己都应该想想，到底是折腾好，还是拿着好

杰泥:
用融资做小仓位波段，防老年痴呆。

法盲:
必须闲钱啊，不是闲钱来买股票不是找死吗？

杰泥:
是的，长远看会涨，但你不知道什么时候涨。

网47李先生 :
银行本身是很赚钱的生意，但是股东能拿到的却不高

不见当年老司机:
价格和质量兼顾 当然每个人给打的权重不一样 对企业的认识也不一样

杰泥:
守得住寂寞，银行就是好企业。想动银行，暴雷了。蚂蚁想动银行，央妈不干了。游资想炒银行，郭嘉对减持了。

赵先生:
大众的错误认知。

网47李先生 :
我觉得投资得避开商业模式有比较大缺陷、行业有比较大缺陷的公司

杰泥:
把鸡蛋放到银行这个篮子里面，有好多人帮你看着

赵先生:
买股票银行不赚钱，说赛道垃圾。让利的时候又说实体钱被银行赚走了，必须不赚钱。真相只是股价跌，自己找利空，最后给自己吓跑了。这确实就是茅台从腐败到核心资产的真实写照。银行估值恢复的过程也是一样。实际就是在股价下跌下控制不住人性的恐惧。现在说银行垃圾赛道的都变少了，原因只是股价涨了。

刘先生:
其实，想想未来，持股感觉会更好。投资是一件快乐的事才好。

不见当年老司机:
股价要是再涨30%  几乎就都闭嘴了  再涨50% 就都说好了  ，很多人不快了 是因为股价还没脱离成本区。

李先生 :
银行赛道好不好，投资银行股的心里都应该有个客观的评价，要不怎么会买银行股吗？

赵先生:
同样是买茅台，为什么很多人2015年卖出呢。不就是人性失败了吗，因为不涨。

不见当年老司机:
一旦股价脱离成本区  一年的分红都有原来资本的20%了  那确实谁都不担心了

刘先生:
也是，浮亏持股，确实不好受。自己也做不到快乐的感觉。

不见当年老司机:
嗯 人都不是圣贤  都有人性的一面。

赵先生:
人性博弈难，那个二马天天分析银行，最后不是撰文离开银行了吗。还有那个啥鱼。

刘先生:
确实，结果不好时，人性会自我否定

李先生 :
如果真懂自己买的企业，浮亏不一定很痛苦，反而会很高兴，有钱就可以再加仓。如果确实不太懂，似是而非，就很难受。

刘先生：
这绝不是不懂银行指标，而是在股价奔溃下控制不住人性的恐惧。

李先生 :
真懂何谈恐惧，董老师就没有恐惧过，很多人的是似是而非的懂。

刘先生:
       真懂了，巨幅下跌时还能拿住的前提：

1、闲钱
2、对“极”到来的转折点，有充分的准备和忍耐力；
3、控制人性。

董老师在逆境中能控制人性，常人不具备这样的能力，这种能力在自我激励的内圈化中获得，无法通过外力获得。

赵先生:
说分析银行我们群里绝大部分人不如二马和乐某。结果他们不是吓跑了吗？数据、分析只反映一个企业过去和现在。而投资是需要预测未来，而人性对未知特别是逆大众的未知必然充满焦虑。不能战胜这种情绪，又怎能预测未来。董老师是我唯一见到在逆境中敢下结论的人。

不见当年老司机:
我觉得不是没有 恐惧过  恐惧是人性  只是懂得人 能战胜他

杰泥:

控制住人性最好的办法，就是买定离手，删软件。

李先生 :
1.前提是真懂，不能似是而非。2.买定离手，删除软件。

刘先生:
如果懂的行业多了，选择也就多了，很容易出门拐弯

刘先生:
我们始终会面临信息盲区，而且有价值的信息是未知的，还没发生的，所以100%的真懂，是个伪命题。

赵先生:
记得八九月份，群里充满了各种情绪化的论断。国家不让银行长、盘子大涨不动、赛道垃圾、科技才是未来。还有团长拥抱中芯。。。与其说是结论不如说是情绪奔溃。

李先生 :
@日拱一卒 是的，所以大部分必须要适度分散，不能高估自己

赵先生:
真是赤裸裸的人性，绝望和恐惧、愤怒！

否极泰-吕星:
最终还是要看清未来的基本面是不是确定的，然后盯住估值，而不是被现象左右

赵先生:
在1.5万亿让利下没有克服人性，让利发布后银行股情绪奔溃，他说银行已成盐碱地。在他的银行报表分析书中，唐朝说根据银行的坏帐处理周期，6、7年就是一次投资机会。

刘先生:
银行业属于强监管的行业，未来真实利润他算不清。他越来越喜欢，商业模式优秀的，简单的，容易看懂的标的。投资是件快乐的事，没有必要把生命消耗在不容易的事上，个人理解。

李先生 :
@日拱一卒 很有哲理，越简单、影响因素越小的生意模式只很好的投资标的

刘先生:
银行业的特点就是巨复杂，超出了自己的能力范围，为什么还投资呢？
1、质地好的银行确定性低估
2、强监管，代表更安全，不容易暴雷丢了小命
3、能抄作业的情况下，收益要求也不高。

刘先生:
内心深处还是有暴富动机，只是自己没那能力，也就想想而已。

李先生：
或者干脆简单一点说，银行财报的核心价值，就在于两点：一是对”贷款与垫款“科目下的贷款减值项的理解，二是对该银行战略方向的认同与否。至于计算或预测营收、利润及净资产数据等问题，可能更多的是一种自我心理安慰。用心理安慰一词，听着可能不舒服，但我没找出更温和的词汇，还请相信老唐无恶意。我也是银粉，也才持有银行股，在对银行估值问题上，你我没有大的分歧。这里的粗浅看法，仅供参考。

杰泥:

慢慢的有点膨胀了，竟然觉得自己好像看得懂银行股。

刘先生:
      二是对该银行战略方向的认同与否。对这点有很感觉，若要长期投资银行，看清并理解未来5年行业的发展方向是否认同。
1、选择对私：零售+私行，
2、还是选择对公：小微+供应链金融

投资是向前看，关注未来，而不是过去。

杰泥:
现在死拿茅台，和银行股比，未来3-5年，我压银行股收益远超茅台。

刘先生:
董老师体系的秘密：低估反转，人性博弈，唐书房体系的秘密：优秀成长、真利润、合理价格

孙先生:
仔细想想，银行 保险 白酒消费 房地产都是长期行业，买这几个行业头部企业就是胜而后战，确定性高的

杰泥:
等机会来了，这个真茅不一定香了。

刘先生:
我年轻时，也吃着碗里，瞅着锅里

刘先生:
真茅到了考验投资者理解深度的时候，体验不会比现在这两年的银行股更轻松

不见当年老司机:
其实随便买几个 长期持有都能富裕人生

刘先生:
董老师理解的更深刻，记录的也很详细，我没啥好分享的

李先生 :
拿着全茅宴ETF，比拿着其他公司难多了，人往往高估自己

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