3月25日联合国通过制裁伊朗的新决议，伊朗扣押了15名英国军人，波斯湾局势再次复杂化。在伊朗的新年到来之际，伊朗的精神领袖发表了重要的讲话，指出西方现在制裁伊朗是不守规则的行为，伊朗也将采取不守规则的行为。3月27日美国在波斯湾展开伊战后最大的军事演习，演习开始后有传言伊朗的火箭袭击了美国军舰，原油期货突然飚升5美元，后来证实这是个传言，最后又快速回落。显然目前的国际油价几乎是完全决定于伊美关系，能够对伊美关系有正确的判断就会把握油价变化的主动权。2月28日凌通发表了一篇文章《伊核危机中的投资机会》，现在形式的演化与凌通的当时分析日益贴近，因此凌通再对形势做一次分析。

一系列的事件使凌通认为美国与伊朗之间已经进入了亚战争状态，所谓的亚战争状态是指长期的紧张对峙，随时都有可能擦枪走火，形成军事冲突，从中期来看，未来走势要么较长时间处于亚战争状态，要么在某一个偶然因素的诱发下引发波斯湾大规模军事冲突。在这种情况下能源股，油气股意味着某种机会的来临。

以下是凌通的论证，在上一篇文章《伊核危机中的投资机会》中，我们主要是从美伊之间的文化、政治制度、历史以及根本利益上的冲突进行分析，今天我们将对双方当前具体政治意图作分析。

伊朗的战略毅志非常的坚决，全国上下都已经清楚地看到了，抗争是伊朗的最佳选择，伊朗的领导层和普通人都可以看到，如果他们不能够在这次和美国人的较量中以弱较强，那么现在的伊拉克就是未来的伊朗，国家灭亡，人民被屠杀，民族失去了自主发展的权力。抗争失败其结果并不比不抗争坏。

伊朗目前全国上下的高度对强硬对抗路线的认同与大泽乡起义有极其相似，大泽乡的起义者当时的境况是因为下雨没有办法准时赶到边疆，误期到达将被杀死，而且这种死是一定的，揭竿而起推翻秦朝也许会活、也许会死。因此，挥刀反秦是一种合乎逻辑的选择，虽然秦国非常强大。现在的伊朗不也是这样的情况吗？

伊朗在2月20日突然抓捕15名英国士兵是一个明确的信号，它表明伊朗的国家大计已经定了，那就是主动破局积极防御。伊朗不再走被动的招架、让别人牵着鼻子走的路，变成了主动引导事态的发展，不破不立从而寻求握战略主动。伊朗的作法和毛泽东说过的“以斗争求和平则和平得、以妥协求和平则和平失完全一样”，与伊拉克萨达姆不断的妥协，最后美国坦克开到了国门才做最后的殊死的抗争，显然伊朗的做法更加主动、更加深远。

一句话，伊朗全国上下妇孺儿童对形式的看法高度一致。以斗争求和平的战略已经形成，并且伊朗在战术上寻求主动出击的积极防御策略也已经展开。伊朗在一般意义下很难再退却了，以伊朗的退却寻求波斯湾的和平其实已经不可能了。于是伊朗这一方为更大的冲突的产生提供了重要的条件。

再看美国，现在美国其实处于极端困难的两难选择中，战与和，成了美国人头痛的大难题。凌通认为美国反而可能被迫屈服于某种形势，如果波斯湾没有产生较大的军事冲突，那么原因一定是美国让步的结果。理由是：其一、目前美国国内无论从人民还是政治力量都对伊朗动武的议题处于日益激烈的争论中。其二、伊拉克战争的包袱已经让美国够难受的，如果再制造一个新的战争包袱，恐怕美国得吃不了兜着走。其三、世界主要大国都不能认同美国攻打伊朗。但如果在伊朗如此强烈的主动进攻的态势下没有有效的手段制服伊朗，那么美国在中东的霸权，在全球的霸权面临着崩塌的危险，正如布什在伊战四周年的纪念日的讲话中所说：“如果从伊拉克撤军表面上好象有利于美国，然而这样从长远上将导致美国战略意义的重大损失。”

于是波斯湾的形势成了伊朗主意已定，打你就放马过来，美国想打又有较多困难，不制服伊朗又万万不行。这种矛盾特征下波斯湾形势的演化只有两种可能：一、美国孤注一致以硬碰硬，一个中等规模的战争爆发；二、美国在各种因素的制约下无法展开大规模军事行动，又不放弃中东事务的主导权，于是美国和伊朗在波斯湾打真真假假的太极拳，亚战争成为波斯湾的主要斗争手段。演习与反演习、恐吓与反恐吓、甚至于小规模的军事冲突将不断地爆发，亚战争爆发。凌通投资认为亚战争实际上已经在波斯湾开打，并且亚战争在某种必然或者偶然的因素诱发下随时可以转化成大规模全面的军事冲突。总而言之一句话，波斯湾逻辑上虽然还存在着避免全面军事战争的可能性，然而，越来越清晰的事件演化已经表明伊美之间避免全面战争的难度远远地大于发生军事冲突的可能性，美伊之间已经进入了亚战争状态，事情可能随时恶化。因此，国际油价走向一个新的上升趋势，并且维持上升趋势甚至于创出历史新高可能性很大。凌通投资相信这种可能性发生的概率是非常非常之大的，当然任何事物的发展都是曲折的，也许过程上不是非常简单。

在这种情况下能源石油股会不会借势揭竿而起呢？目前关注并且介入石油股是不是一个有利可图的行为和操作呢？凌通认为从关注的角度上目前应该重视能源股，致于是否介入就是仁者见仁、智者见智的事了。

凌通作为一个普通的价值投资，不自量力对世界上复杂的政治、军事形势进行分析，必然存在管中窥豹、以偏概全、甚至是根本性错误情况，凌通盼投资者对不足之处给予指正。